Taxa Bancária vs. Taxa de Repetição Reversa

A taxa bancária é a taxa de juros que os grandes bancos comerciais devem pagar em empréstimos e adiantamentos a um banco central, como o Federal Reserve Bank dos EUA. A taxa de repo reversa é a taxa na qual um banco central toma dinheiro emprestado de bancos comerciais. Cada uma dessas taxas pode flutuar à medida que as condições econômicas mudam, e cada taxa tem um efeito sobre as taxas de juros que as pequenas empresas pagam com seus empréstimos, títulos e instrumentos de crédito.

Propriedades de taxa bancária

O Federal Reserve Bank define a taxa bancária, também chamada de taxa de desconto. Os bancos solicitam empréstimos por meio da "janela de descontos" do Fed. Os bancos podem solicitar um dos três tipos de crédito na janela de descontos: crédito primário, crédito secundário e crédito sazonal. Cada tipo de crédito se aplica a bancos diferentes para finalidades diferentes, e cada tipo tem sua própria taxa bancária. O Fed define essas taxas durante a noite e ajusta-as de acordo com as necessidades de fluxo de caixa do banco.

Taxas Bancárias e Pequenas Empresas

Para pequenas empresas que planejam contrair empréstimos para cobrir a compra de equipamentos importantes, um conhecimento prático da taxa bancária é vital para determinar se a empresa se qualifica para um empréstimo e quanto interesse a empresa deve. Quando as taxas bancárias são baixas, os bancos tomam empréstimos mais livremente entre si e emprestam mais livremente aos clientes. Quando as taxas bancárias aumentam, o crédito aperta e as pequenas empresas encontram mais dificuldades em obter empréstimos.

Propriedades da taxa de repetição reversa

Taxa de recompra reversa é a taxa que o banco central de um país toma fundos de bancos comerciais dentro daquele país. Os bancos centrais usam a taxa de recompra reversa como um instrumento de política monetária para controlar as flutuações na oferta monetária. Quando a taxa de recompra inversa aumenta, a oferta monetária aperta. O aumento da taxa encoraja os bancos comerciais a manterem seus depósitos junto ao Fed, em vez de tomar emprestado do banco central e aumentar a oferta monetária.

Taxas de Repetição Reversa e Pequenas Empresas

Outra consequência de um aumento na taxa de recompra reversa é um aperto de crédito para as empresas. Os bancos farão mais dinheiro nos pagamentos de juros quando fizerem empréstimos ao Fed a uma taxa de recompra reversa mais alta do que a empréstimos a pequenas empresas a uma taxa básica de juros ou taxa de desconto mais baixa. De acordo com Alan Schram, sócio-gerente da Wellcap Partners, uma parceria de investimentos sediada em Los Angeles, a "crise do crédito" de 2008 ocorreu em grande parte devido ao aperto do Fed na oferta de moeda após a crise das hipotecas.

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