Comprando de volta o patrimônio da empresa

As empresas têm usado cada vez mais fundos para recomprar o patrimônio da empresa, parcialmente em resposta à proliferação de investidores ativistas, que agitam as empresas para maximizar a riqueza dos acionistas por meio de mecanismos como pagamento de dividendos em dinheiro e recompra de ações. As recompras de ações têm muitos propósitos práticos. As empresas compram ações de volta para que possam tê-las em mãos para financiar todas as ações ou combinações de ações e aquisições de dinheiro de empresas. As empresas também compram de volta todas as ações em circulação para serem privadas, o que traz certos benefícios que podem ser atrativos para a administração.

Oferta Pública

Um método para recomprar ações é a oferta de autofinanciamento. Segundo este método, as empresas fazem ofertas públicas formais aos acionistas para comprar um determinado número de ações a um determinado preço, com o preço geralmente refletindo um prêmio moderado sobre o preço de mercado a partir da data do anúncio. O período de oferta de auto-oferta é geralmente de duas a três semanas e é completamente voluntário. As empresas podem comprar menos que o número de ações declaradas na oferta original.

Compra de Ações no Mercado Aberto

O outro método mais comum para recomprar ações é comprar ações no mercado aberto. As empresas geralmente compram ações no mercado aberto através de uma corretora a um custo fixo de comissão. A compra de ações no mercado aberto pode levar mais tempo do que ofertas de compra devido a certas regras da Securities and Exchange Commission que afetam as recompras de ações da empresa.

Politica de dividendos

Além das razões mencionadas anteriormente, as empresas geralmente compram de volta ações em conexão com suas políticas de dividendos, como forma de devolver fundos aos acionistas. Fatores como taxas de imposto e preferências pessoais iguais, recompras de ações são de igual valor para os acionistas como dividendos em dinheiro. As ações de compra reduzem a quantidade de ações em circulação, o que aumenta o lucro por ação. Portanto, o preço das ações teoricamente subiria para refletir o mesmo preço para o índice de lucro.

Efeito de Sinalização

A administração também compra ações para fazer uma declaração pública de otimismo em relação às perspectivas de uma empresa. É a maneira da administração dizer que suas ações estão subvalorizadas. A administração pode registrar ganhos comprando suas ações e subseqüentemente vendendo-as de volta no mercado aberto a um preço mais alto.