Como manter estável o índice de endividamento com crescimento de receita
O índice de endividamento é uma das maneiras de medir a saúde financeira de sua empresa. Dividir o passivo total pelo patrimônio dos proprietários mostra o quanto dos ativos da empresa estão vinculados à dívida. Se a empresa vale US $ 18 milhões e a composição da dívida / patrimônio líquido é de US $ 12 milhões / US $ 6 milhões, a proporção é 2. Quanto maior a proporção, mais endividada é a empresa. Alguns índices de endividamento / patrimônio cobrem apenas a dívida de longo prazo e não toda a dívida.
Expansão e Dívida
É possível aumentar sua empresa emprestando dinheiro para alimentar uma expansão. Muita dívida, no entanto, representa um risco. Na década de 1990, várias empresas de telecomunicações expandiram-se aumentando suas cargas de dívidas, confiando que elas acabariam aumentando a receita para que pudessem pagar a dívida no futuro. Não funcionou dessa maneira, o que os deixou com suas opções restritas mais tarde. Se você está expandindo, mas seu índice de endividamento está crescendo também, isso é um sinal de que seu crescimento é alimentado principalmente por dívida, e não por substância. Essa é uma estratégia arriscada porque as empresas não podem sustentar o crescimento alimentado pela dívida indefinidamente.
Crescimento Equity.
Se o seu crescimento é acessível, ele não deveria estar aumentando sua relação dívida / patrimônio. Aumentos na receita podem manter a taxa estável; À medida que suas vendas aumentam, você reinveste o dinheiro na empresa, adicionando ativos ou pagando dívidas. Isso aumenta o patrimônio, o que mantém a relação dívida / patrimônio em baixa. A revista "Empreendedor" afirma que as vendas da empresa e os ativos da empresa devem crescer no mesmo ritmo. Se a receita de vendas dobra, então os ativos da empresa também devem dobrar. Dessa forma, mesmo que você empreste mais dinheiro, a relação dívida / patrimônio líquido não explodirá.
Benefícios da estabilidade
Manter a relação dívida / patrimônio estável tem outros benefícios. Quando você decide pedir dinheiro emprestado, é uma das medidas que o credor vai olhar para decidir se a empresa é uma aposta segura. Se a sua proporção for muito grande, o banco pode decidir que você já tem mais dívidas do que consegue pagar. Os investidores em ações usam o mesmo padrão e podem ter a mesma reação. A longo prazo, não tomar emprestado muito dinheiro torna mais fácil encontrar financiamento quando você realmente precisa dele.
Sobrecarga no patrimônio
Você pode usar seu crescimento de receita para pagar e eliminar dívidas, mas isso não é necessariamente a melhor escolha. A dívida tem algumas vantagens como combustível para expansão. Você pode deduzir os juros sobre seus empréstimos como despesa de negócios. Ao contrário de trazer um novo investidor de capital, seus credores não têm voz na forma como administram a empresa. Enquanto a dívida permanecer administrável, pode ser uma boa maneira de manter a empresa em crescimento. Manter o índice de dívida / patrimônio líquido estável mostra que você não está jogando com segurança demais e está deixando passar chances de crescer.
Planejando bem
Quando você está olhando para o próximo ano ou para os próximos cinco anos, precisa fazer suposições sobre o desempenho de sua empresa. Isso pode incluir assumir dívidas na crença de que o crescimento aumentará a receita, o que permitirá que você mantenha a relação dívida / patrimônio estável. É importante considerar o pior cenário possível, em que o crescimento da receita está substancialmente abaixo do esperado. Pergunte a si mesmo se, se isso acontecesse, você poderia manter os pagamentos da dívida sem cortar seriamente seu fluxo de caixa. Se você estiver em um campo de capital intensivo, como o de manufatura, talvez tenha que assumir uma proporção maior para pedir emprestado para novos equipamentos. Nesse caso, você deve elaborar um plano de pagamento que permita recuperar e restabilizar a proporção.