Desafios de Supervisão e Gestão do Risco de Liquidez

Geralmente, pensamos em como os bancos afetam nosso crédito pessoal, mas os bancos gastam um bom tempo gerenciando sua própria pontuação de crédito. O risco de liquidez é uma medida da capacidade de um banco para cumprir suas obrigações e financiar aumentos em seus ativos. O alto risco de liquidez pode ser um sinal de que um banco está em risco de falha. Agências de supervisão, como a FDIC, são responsáveis ​​por garantir que os bancos administrem seu risco de liquidez. A gestão deste risco é importante porque a falha de um banco pode afetar drasticamente o sistema bancário como um todo.

Tipos e Fontes de Risco de Liquidez

Existem dois tipos de risco de liquidez, liquidez de mercado e liquidez de financiamento. O risco de liquidez de mercado refere-se à preocupação de que certos ativos não serão vendidos e, como tal, não gerará caixa para a empresa. Risco de liquidez de financiamento refere-se à preocupação de que um banco não será capaz de cumprir seus passivos quando eles vencem. Esses riscos são agravados por inúmeras forças financeiras e de mercado. Por exemplo, a atual recessão resultou, em parte, de um colapso no valor dos títulos lastreados em hipotecas. Esse colapso levou a enormes problemas de liquidez de mercado para bancos e instituições financeiras que não tinham mais um mercado para seus ativos lastreados em hipotecas. Por sua vez, muitos bancos não tinham o fluxo de caixa para cobrir seus passivos e essa falta de liquidez de financiamento fez com que muitos bancos saíssem do mercado.

Medição de Risco de Liquidez

Não existe uma única maneira de medir os riscos de liquidez e as empresas não devem confiar em um único método para avaliar sua posição de risco. Em vez disso, os bancos devem contar com várias ferramentas, quantitativas e qualitativas, para desenvolver um quadro completo do risco de liquidez de sua instituição. O modelo Value-at-Risk (VaR) é comumente usado, mas tem sido criticado por não incorporar totalmente horizontes de tempo precisos em seus cálculos. O VaR calcula a probabilidade de que as perdas em uma determinada carteira excedam a lucratividade dessa carteira em um determinado período de tempo. O ponto em que o risco de perda excede a lucratividade antecipada é conhecido como o limite do VaR. Por exemplo, se uma carteira tiver um VaR de 5% de US $ 1 milhão em um dia, haverá uma chance de 5% de que a carteira caia em valor em US $ 1 milhão. Outra maneira de medir o risco de liquidez de uma instituição é realizando um teste de estresse. Os testes de estresse revelam a estabilidade financeira de um banco sob certas condições e são freqüentemente usados ​​pelos reguladores para determinar a viabilidade continuada de um banco. Finalmente, as agências de classificação de títulos, como a Standard & Poor's, a Moody's e a Fitch, usam seus próprios modelos proprietários para avaliar a dívida emitida por bancos e outras instituições financeiras. Os ratings medem a capacidade do emissor de títulos de cumprir suas obrigações de títulos e variam de AAA, os títulos mais seguros, até D, títulos que estão em default. Como esses ratings indicam a capacidade do banco de financiar seus passivos, eles podem ser um bom indicador dos riscos de liquidez enfrentados por esse banco.

Desafios de Supervisão de Liquidez

Os supervisores desempenham um papel importante na garantia de que o risco de liquidez de um único banco não afeta todo o sistema bancário. Como tal, o seu trabalho é complicado e requer uma compreensão do sistema bancário como um todo. Os supervisores também fornecem informações importantes ao mercado sobre a estabilidade das instituições financeiras. Por exemplo, os supervisores podem liberar resultados positivos de testes de estresse para assegurar ao mercado que um banco terá liquidez e estabilidade contínuas. Como essa informação afeta diretamente onde os investidores e outros participantes do mercado colocam seu dinheiro, é extremamente importante que seja preciso. As agências de supervisão foram duramente criticadas por não desempenharem um papel adequado no recente colapso bancário e, como resposta, receberam maiores poderes do governo federal para reduzir o comportamento bancário arriscado.

Gestão de Risco de Liquidez

Todos os bancos gerenciam seu risco de liquidez usando várias ferramentas. Por exemplo, um banco pode administrar seu risco de liquidez securitizando alguns de seus ativos. A securitização é quando um banco reúne certos ativos, como contas de cartão de crédito, e vende ações desse pool para pessoas de fora. Além disso, os bancos gerenciam os riscos de liquidez por meio de uma ferramenta financeira chamada "repo". Em uma transação de recompra, o banco vende um ativo, mas também assina um contrato para recomprá-lo mais tarde a um preço maior. Isso essencialmente fornece um empréstimo em dinheiro de curto prazo para o banco. Os bancos e outras instituições financeiras estão continuamente desenvolvendo formas inovadoras e complexas de gerenciar seus riscos de liquidez.